En 1917, en pleno corazón del barrio de Salamanca se inauguró este Palacio, obra del arquitecto Joaquín Rojí para los marqueses de Amboage. En 1940 lo compró el Estado italiano como sede diplomática en España. 

De estilo ecléctico inspirado en el barroco francés, el edificio expresa por todos sus rincones aires de monumentalidad, opulencia y notoriedad: es una construcción que busca representar los valores de la aristocracia burguesa madrileña de la época.

A pesar de tratarse de una arquitectura tan tradicional, el arquitecto incorpora a esta obra grandes avances tecnológicos que brindaron al proyecto final ciertas comodidades, como el ascensor, la calefacción y las instalaciones sanitarias.

Entre todos sus salones de la planta pública, destacan el salón de gala y sus escaleras, todo cubierto por alfombras de la Real Fábrica de Tapices; el comedor de gala; y el jardín de invierno con vistas al impresionante jardín exterior, y que contiene la obra escultórica «Pastora Imperio» de Mariano Benlliure.